概念追踪 | 全球钼供需格局偏紧 钼价或维持高位 这些公司已布局(附概念股)

智通财经APP获悉，钼精矿市场上，总体维持僵持运行，虽然自11中旬钼精矿价格升高以后，下游用户需求有所减弱，但是由于市场现货库存持续偏低、钢招市场和国际钼市运行均良好，所以价格预计继续上涨。民生证券最新研报称，近年来全球及国内钼供需格局偏紧，2021年国内供需缺口为0.9万金属吨。展望未来，在供应端保持稳定，而需求量持续提升背景下，钼紧平衡格局有望延续。相关概念股：金钼股份(601958.SH)、洛阳钼业(603993.SH)、吉翔股份(603399.SH)、铜陵有色(000630.SZ)。

近期国内钼原料市场货源紧缺，加上国际钼价持续拉涨，钼市场看涨预期强烈。12月8日，40-50%以上钼精矿报价3430-3490元/吨度，涨10元/吨度，后端钼铁价格继续上涨，需求释放量大，原料市场继续看涨。

12月7日，河南矿山销售45%以上钼精矿(铜4%以下)，现金3400元/吨度成交120吨，云南矿山竞价销售96吨钼精矿(铜超标)，45%计价现金3437元/吨度。湖南某矿山30吨钼精矿招标成交价为3455元/吨度，续创十多年新高;进口高品位钼精矿成交价涨至3550元/吨度，高于国内市场。

据悉，钼被誉为“代表未来金属”，属于高熔点金属一族(也称为难熔金属)，具有良好的高温稳定性、低热膨胀系等典型特征，现被广泛应用于钢铁、石化、机械、医药和农业等部门，此外，在核能，光伏，航空航天、传感器、军工材料等新兴领域和高科技行业，钼也具有广阔的发展前景。

此前11月29日，栾川龙宇钼业举办钼精矿招标活动，基础价格为3320元/吨度。其中，50%以上品位的钼精矿成交价格为3450元/吨度至3460元/吨度，成交总量为840吨。行业数据显示，11月29日，品位50%以上的钼精矿均价上涨60元/吨度至3475元/吨度，较三季度末上涨18%，同比涨幅超过80%。

民生证券报告指出，钼精矿和钼铁价格在2016年初探到低点后开始波动上行。自2020年7月底开始，价格进入快速上升通道。其中在2021年6月上旬、11月底和2022年8月初多次迎来跳涨。

中国是全球钼资源最为丰富的国家。根据美国地质调查局(USGS)2021年发布的数据，全球钼资源储量约1600万吨。其中，中国钼资源储量830万吨，其次是美国270万吨、秘鲁230万吨。三国钼资源储量约占全球总储量的83%。

东吴证券表示，受疫情、限电影响，国内钼精矿产量有所下滑，国外矿山减产幅度较大，导致三季度钼库存大幅下滑。需求方面，钼被作为合金元素加入特钢及不锈钢材料，钼钢主要应用于船舶、机械、能源管道等领域。9月以来钢材产量持续回升，钢厂补库需求强烈，驱动钼价大涨。

东方证券表示，综合供需两端分析，预计22-23年钼或持续紧平衡，钼价或维持高位。供给方面，海外多以铜钼伴生矿为主，22年受铜矿品位下滑及智利干旱拖累，主要海外铜钼矿企业产量有所下滑，带动全球钼供给或下降2%。需求方面，我国钼需求2020-2030年复合增速或达2%。建议关注金钼股份、洛阳钼业。

相关概念股：

金钼股份(601958.SH)：该公司及其子公司正在运营两座世界级银矿山，分别为金堆城银矿和汝阳东沟银矿，同时公司参股的安徽金寨县沙坪沟银矿为亚洲最大的钼矿床。该公司年产各类钼产品折合钼金属量约2.2万吨，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平。

洛阳钼业(603993.SH)：该公司为全球排名第四的钼生产商，公司钼铁冶炼能力25000吨/年，氧化钼焙烧能力40000吨/年，生产规模居国内同行业第一。今年前三季度，该公司钼产量11461吨。

吉翔股份(603399.SH)：该公司是国内大型钼业企业，主要产品为钼铁，位居国内第一方阵。

铜陵有色(000630.SZ)：该公司持有安徽发现国内最大钼矿安徽金寨县沙坪沟银矿70%股权。