益大新材创业板IPO获受理 针状焦产品总产能达19.50万吨/年

智通财经APP获悉，12月22日，山东益大新材料股份有限公司(简称：益大新材)申请创业板上市已获受理。中德证券为其保荐机构，拟募资15.4695亿元。

据招股书，益大新材是一家集研发、生产、销售高品质针状焦为一体的现代化高新技术企业。据介绍，针状焦是炭素材料中大力发展的一种优质材料，具有理化指标稳定、结晶程度高、加工性能好、热膨胀系数低、导电率高等优点，是生产锂电池负极材料、高功率和超高功率石墨电极、特种碳素材料等高端碳素制品的原料。

公司针状焦产品为油系针状焦，包括负极焦、电极焦两种产品，总产能达19.50万吨/年。公司负极焦产品理化指标稳定、结晶程度高、加工性能好，主要用于新能源电池负极材料的生产；公司电极焦产品热膨胀系数低、耐热冲击性能强、电极消耗低，主要用于制造电弧炉炼钢用大规格超高功率石墨电极本体或接头；公司生产的针状焦还可以用于生产高端特碳材料。此外，公司也有部分燃料油、沥青等联副产品的生产和销售。

在核心技术方面，公司拥有原料甄选及调和、多相梯级分离、脱硫精制、靶向炭化等多项核心技术。此外，公司与中科电气、璞泰来、贝特瑞、杉杉股份等国内主要负极材料生产商，与辽宁丹炭、开封平煤、八三石墨、方大炭素等国内主要石墨电极生产商建立良好的合作关系。此外，公司产品已出口至印度、俄罗斯、欧洲等多个国家和地区，与Graphite、EL6、Graftech等公司建立了良好合作关系。

需求方面，人造石墨作为锂电池负极材料的主要原料，占比达83%。石油焦、沥青焦、针状焦是人造石墨的主要原材料，其中高性能产品选用针状焦，其他产品一般选用价格较低的石油焦、沥青焦。招股书显示，2021年，全球锂电池负极材料出货量(产量)达94万吨，同比增长77%；中国锂电池负极材料出货量(产量)达72万吨，同比增长95%。到2025年，全球锂电池负极材料出货量(产量)预计达310万吨，中国锂电池负极材料出货量(产量)预计达260万吨，2021-2025年中国负极材料市场将以37.85%复合增长率快速发展。

财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年前6个月，公司实现营业收入约为11.09亿元、9.86亿元、19.36亿元、13.21亿元；净利润分别约为2.64亿元、-8902.10万元、1.27亿元、1.13亿元。

值得关注的是，公司生产过程中，使用石油炼化之后的副产品催化油浆(沥青、燃料油)，制造具有较高价值的针状焦，是循环利用、变废为宝的过程。催化油浆(沥青、燃料油)是公司原材料的主要组成部分，报告期内采购占原材料采购总额的比例分别为90.80%、85.89%、94.96%和97.75%，占比较高，催化油浆的充足供应对公司生产具有重要影响，如果催化油浆供应不足、运输受限等，会对公司的生产经营造成不利影响。