概念追踪 | 基建回暖叠加海外市场持续向好 工程机械行业有望迎来上行拐点(附概念股)

智通财经APP获悉，1月31日，工程机械板块拉升收涨，截至收盘，浙江鼎力(603338.SH)涨停、安徽合力(600761.SH)涨超6%、中际联合(605305.SH)、三一重工(600031.SH)、厦工股份(600815.SH)等个股均有不同程度上涨。东方证券在最新研报中指出，随着证监会对房地产股权融资方面调整优化措施落地，基建地产回暖预期增强。政策托底利好下游开工率回升，工程机械内销市场有望加快复苏，行业有望迎来上行拐点。

近日，工程机械海外市场持续向好，海外销量持续稳步增长。工程机械行业协会2023年1月10日发布的数据显示，2022年我国挖掘机出口量持续稳步增长。26家挖掘机制造企业共计出口挖掘机109457台，同比增长59.8%。东方证券认为，从这一趋势来看，2023年海外市场仍将保持较快增长态势。

同时，装载机出口销量保持稳步增长。据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年1-12月，共销售各类装载机123355台，同比下降12.2%。其中，出口销量42461台，同比增长24.9%。

从下游需求来看，工程机械行业需求与地产、铁路、公路及机场、国家固定资产投资、重大基础设施建设规模密切相关。其中，房地产和基建行业一直是工程机械产品两个最大的应用领域，占比分别在45%和20%左右。

自2022年11月以来，中央出台多项楼市利好政策缓解企业资金压力，地产销售有望在信贷、债券、股权“三只箭”的利好下迎来修复。从最新数据看，2022年12月地产行业数据已经出现边际改善。因此，随着地产销售的回升，国内工程机械产品需求有望好转。

政策方面，工程机械行业是我国国民经济建设的重要支柱产业，是装备制造业的重要组成部分。近年来，我国颁布了一系列产业政策，《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》《国务院关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见》《关于促进砂石行业健康有序发展的指导意见》等政策为工程机械行业发展提供了有力支持。

值得一提的是，工程机械产品使用寿命约为10年左右，目前正处于上一轮景气周期的高峰替代期。因此，存量市场的更新需求也会释放出一个巨大的增量空间。

日前，东莞证券指出，2023年上半年，随着需求探底，叠加库存逐步去化，制造业景气度有望回升。对工业母机的需求将会增加，叠加技术突破和下游渗透率的提升，工业母机及相关细分领域国产化率将加速进行。专项债助力基建行业景气度回升，开工项目数量增加，叠加房地产行业政策逐渐宽松，对工程机械需求增加，工程机械销量有望迎来逆周期上升。建议关注各细分领域龙头个股。

光大证券在《机械行业2023年投资策略》中指出，2022年机械行业整体业绩下滑，但四季度迎来改观。尤其是自去年11月以来，防控政策优化调整、金融机构加大对地产支持、2023年提前批专项债额度下达等政策面利好不断，制造业产能扩张势头依然较强，企业的盈利修复有望加速。

相关概念股：

大连重工(002204.SZ)：近日，公司预计2022年1月1日至2022年12月31日归属于上市公司股东的净利润27,800万元-33,800万元，比上年同期增长140.92%-192.92%；基本每股收益为0.1439元/股-0.1750元/股。

徐工机械(000425.SZ)：公司提供工程机械类优质产品和服务组合并为客户提供全面的系统化解决方案，产品包括工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械以及其它工程机械。

中联重科(000157.SZ)：1月6日公司在投资者互动平台表示，中联新材的吉安工厂于2022年三季度已经投产，目前生产顺利，2022年四季度实现了对外销售。目前中联新材的湘阴工厂、亳州工厂和马鞍山工厂等正在加速建设中。相关产线设计规模较大，因此整体建设周期较长，预计上述工厂产线将在2023年陆续投入使用。

三一重工(600031.SH)：1月29日上午，三一起重机2023年新春首发仪式正式举行，价值超亿元的31台三一起重机批量完成交付。据介绍，本次交付的机型涵盖轮式400吨、700吨、2400吨，履带800吨、1350吨，以及C系列二代平头塔机等多款明星机型。与此同时，十余家吊装企业在当天与三一达成战略合作。