概念追踪 | 又有“革命性升级”？下一代iPhone有望配备潜望式镜头 产业链受益标的有这些(附概念股)

智通财经APP获悉，2月1日，天风国际知名苹果分析师郭明錤表示，苹果2024年下半年新款iPhone 16系列可能仅一款(最高端机型)配备潜望式镜头，低于市场预期的两款，镜头升级需求低于市场预期，不利大立光与玉晶光。如先前预测，今年下半年最高端的iPhone 15系列机型(iPhone 15 Pro Max 或 15 Ultra)将配备潜望式镜头，市场预期潜望式镜头将随更多iPhone机型采用，成为2023-2024年推升镜头升级需求的关键。据群智咨询预测，2025年搭载潜望式镜头出货量有望达到3.56亿台。相关标的：中光学(002189.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、联合光电(300691.SZ)、水晶光电(002273.SZ)。

据业内人士最新发布的信息显示，今年全新的iPhone 15系列将首次采用潜望式长焦镜头，这款折叠变焦器将由LG Innotek和家化电子提供，预计两家公司供应比例将分别占到70%和30%的份额。潜望式长焦镜头的加持是继去年4800万像素的主摄升级后的又一大革命性升级，不过依然不会是全系标配，而是只会搭载在两个Pro版本上。iPhone 15和Plus两个标准版本不仅将无缘这项升级，甚至连4800万像素都没资格配备。

目前搭载潜望式镜头的智能手机均为旗舰机型，认为随着潜望式镜头的成本逐步下降，未来中低端机型也有望逐步搭载较低规格的潜望式镜头，今明两年潜望式镜头出货量有望迎来爆发。

随着潜望式镜头的供应链进一步成熟，零部件成本会进一步下降，从而带动潜望式镜头向中低端智能手机下沉。2020年全球搭载潜望式镜头的智能手机出货量将达到8300万部，并且迎来增长率的高峰，达400%。预期2023年有机会突破4亿部。

据了解，潜望式摄像头的设计原理是将长焦镜头横向排列，与广角镜头形成垂直布局，利用棱镜折射实现成像。通过潜望式设计，可以在保证手机的薄型外观的同时，大幅增加摄像头焦距，更好的实现光学变焦。使用潜望镜镜头时，光线通过倾斜的镜子反射到相机中的图像传感器。方向偏移允许“折叠”长焦镜头系统，以提高光学变焦能力，而不会像数码变焦那样模糊。

除苹果外，安卓阵营也相继搭载潜望镜式相机。OPPO表示，即将推出的中高端手机将搭载潜望镜长焦。据悉，OPPO的型号PHU110中高端系列新机目前正在测试潜望镜长焦镜头，OPPO希望将潜望镜普及到中档价位机型。OPPO Find X6系列将在机身背面的中心轴上方放置一个大型圆形后置多摄像头模块，上面有三个摄像头，并包括Find X3系列和Find X5系列取消的潜望镜长焦。

此外，小米13 Ultra将会升级新的长焦镜头，对比小米13标准版和小米13 Pro，Ultra版本的小米13采用了潜望式长焦镜头，支持高达120倍的变焦。

相关概念股：

中光学(002189.SZ)：公司生产的潜望式棱镜、微棱镜产品可应用于手机、微投领域上。

欧菲光(002456.SZ)：公司高端镜头加速渗透，团队历经多年技术沉淀，突破高端镜头技术壁垒；一亿像素7P光学镜头和潜望式3X长焦镜头启动小批量产；长焦镜头、微距镜头和超广角镜头等多性能产品，均已进入国内主流手机厂商镜头供应链。

联合光电(300691.SZ)：公司作为行业内较早从事潜望式镜头的光学公司，一直在开拓相关产品的市场应用。

水晶光电(002273.SZ)：公司的产品是光学零组件，用于潜望式镜头的棱镜已经量产出货。