港股概念追踪 | 绝地反转！重卡销量终结21连降 机构：四大驱动助力行业复苏(附概念股)

智通财经APP获悉，据第一商用车网，2月份我国重卡市场销售6.8万辆左右(开票口径，包含出口和新能源)，环比1月份增长50%，比上年同期增长15%，终结了重卡市场自2021年5月份以来的连续21个月的下降势头。有机构分析指出，其中原因包括出口强劲，以及去年被压抑的换车需求释放等，预计三四月份市场将呈现连续同比上涨态势。

第一商用车网分析指出，2月份重卡销量出现同比、环比“双增长”，有几方面原因。首先，去年2月份是春节月，同期销量处于低位;今年春节月是1月份，也是淡季和销量低位，这就为今年2月份重卡市场的双增创造了客观条件。其次，出口强劲。今年2月份，中国重卡的海外出口势头非常“凶猛”，同比大幅增长了70%左右。第三，去年被压抑的换车需求释放。2023年，疫情管控完全放开，整个市场的信心增加，再加上春节后经济活力增加(2月份制造业采购经理指数(PMI)升至52.6%，制造业景气面继续扩大)，因而激活了此前被压抑的换车需求。

该机构指出，从目前趋势来看，未来两个月也将呈现连续同比较大增长的发展态势。

从重卡企业销量榜来看，在2023年2月的市场“排位赛”中，多数企业销量都实现了同比上涨，有四家企业破万，分别是解放、重汽、东风和陕汽，重汽销量更是达到1.9万辆；徐工重卡2月份销量增速最高，达到69%。

具体来看，在重卡第一梯队中，一汽解放2023年2月销售重卡约1.1万辆;2023年1-2月，解放重卡累计销量约为1.87万辆，市场占有率约16%。

中国重汽今年2月份销售重卡约1.9万辆，同比增长58%;其1-2月累计销售约3.25万辆，市场占有率上升到27.9%。目前中国重汽的重卡出口大约占到了行业出口总量的近半壁江山。

东风公司(包括东风商用车、东风柳汽乘龙、东风华神等)2月份销售重卡约1.3万辆，同比大涨38%;今年1-2月，东风公司累计销售各类重卡约2.05万辆，市场占有率约为17.5%，行业排名第二。

回顾2022年国内的重卡市场，迎来了近几年销售最低迷的时期，全年重卡销量为67万台，销量同比出现了史上罕见的“12连降”。

中信证券认为，重卡需求有望得到明显恢复，主要有以下四点驱动力：

1、重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。该行预计23年及以后，置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加，从而带动重卡行业逐步复苏。

2、15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》，加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案，加快淘汰老旧国四车辆。

3、2022年出口销量达17万辆，同比+60%，出口销量有望持续增长。

4、行业终端需求有望受益于经济恢复、物流回暖、基建加码、地产纾困等多重利好。

海通证券预计，2023年国内重卡批发销量有望回升至97万台，同比大幅回升45%。但该销量水平也仅与近10年国内重卡销量中枢相仿。考虑到经济增长带来的运力需求提升，该行认为重卡销量仍有一定的成长空间。

相关概念股：

中国重汽(03808)：2022年重卡销量排名第一，达成了15.8万辆的销售额。公司主要开发研制、生产销售备种载重汽车、客车、专用车、发动机及机组、汽车零部件、专用底盘。

东风集团股份(00489)：2022年重卡销量排名第三。东风商用车以314件、85.80%的同比增长率位居2022年中国重卡发明专利授权量创新主体TOP10首位。

潍柴动力(02338)：公司研究、生产及销售发动机及其零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱及其他汽车零部件等业务。

三一国际(00631)：公司从事制造及销售矿用运输车辆、港口机器械及其配件和服务，生产新能源重卡。