国盛证券：AI视频生成 吹响应用爆发的号角

智通财经APP获悉，北京时间3月22日凌晨，英伟达CEO黄仁勋在GTC2023进行主题演讲。在演讲视频中，黄仁勋展示了基于文字生成视频的最新一代模型Gen-2。对此，国盛证券发布研究报告称，随着AI视频的放量，将会改变目前如电商直播、产品广告、影视制作等多个行业的生态。正如在GTC2023演讲中，英伟达CEO所说的“AI的IPHONE时刻”已经到来，国盛证券认为，随着AI视频补齐了AI创作多模态的最后一块拼图，下游应用的加速时刻，也将到来。

算力侧持续推荐天孚通信(300394.SZ)、太辰光(300570.SZ)、新易盛(300502.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、工业富联(601138.SH)、中际旭创(300308.SZ)、源杰科技(688498.SH)、沪电股份(002463.SZ)、联瑞新材(688300.SH)、华正新材(603186.SH)、寒武纪(688256.SH)等标的。

应用侧继续聚焦AIGC创新，推荐包括亿联网络(300628.SZ)、视源股份(002841.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)、蓝色光标(300058.SZ)、值得买(300785.SZ)、若羽臣(003010.SZ)、戎美股份(301088.SZ)等。

国盛证券主要观点如下：

Gen-2，将AIGC正式带入视频时代。从当下来看，目前AIGC面向公众的主要形式集中在以GPT模型为主的文字内容整理与生成，以及以DALL-E、Stable diffusion和Midjourney为代表的基于文字的图像生成软件。近日，随着Gen-2模型正式发布，标志着AIGC正式从内容承载量较小的图片与文字，走向了应用空间更加广泛、受众更多、传播能力更强的视频领域。Gen-2模型由开发了Stable Diffusion的AI公司Runway发布，其第一代模型Gen-1拥有依靠现有视频素材，通过AI自动再创作的功能。Gen-2模型则实现了跨越式的发展，实现了基于文字、图片、视频、人物动作自动生成视频的功能。相比于Gen-1，Gen-2最大的特色在于可以从头生成视频，无需于其他视频素材，这标志着所有用户，无需视频制作技巧，均可以参与到AI视频的创作中来，也标志着，AIGC，正式迈入了视频时代。

AI视频，算力需求的放大器。30帧的视频，一秒就包含了30张图片，因此，生产AI视频需要的算力，相对于AI生成图片，将呈现指数级上升。随着全民加入AI视频创作，算力需求将会成为更加重要的资源。当前算力主要通过超算推动，随着AIGC内容需要的算力日益膨胀，将带动从显卡、服务器、高速连接、交换机、存储等全产业链放量。在未来，算力将成为决定内容质量与商业竞争力的关键因素，即“算力即权力”。

AI视频，下游应用的加速器。相比于图片与文字，视频具有体验感强，承载内容多、传染效力强等优势，在商业应用中具有更强的效果。国盛证券认为，随着AI视频的放量，将会改变目前如电商直播、产品广告、影视制作等多个行业的生态。以电商为例，通过AI视频与数字人的实时结合，可以实现针对用户的个性化，低成本视频广告投放，从而改变传统的搜索电商触及效率低，转化率低等弊端。对于影视制作行业，用AI制作画面可以大幅降低部分片段的制作成本，同时也可以大幅降低普通用户创作影视作品的门槛，使得影视行业进入真正的万众“UGC时代”。上述行业场景仅仅是国盛证券判断中有望率先落地的场景，正如在GTC2023演讲中，英伟达CEO所说的“AI的IPHONE时刻”已经到来，国盛证券认为，随着AI视频补齐了AI创作多模态的最后一块拼图，下游应用的加速时刻，也将到来。