大摩：予网易(NTES.US,09999)“增持”评级 目标价120美元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，网易(NTES.US,09999) 本月(2023年6月)将发布四款游戏，可能推动第三季游戏收入创新高。目前市场预测主要反映《正义行动》，而其他游戏推出将推动每股盈利上升。现价相当于今年预测市盈率14-15倍，估值仍然吸引，该行重申网易是其首选，目标价120美元，评级“增持”。

大摩预计，网易游戏收入第三季将同比及按季增长16%及11%，达到201亿人民币，创下新高；其中，手游收入同比增长25%，达到149亿人民币。报告还提到，公司营运利润增长已经连续七个季度超过游戏收入的增长，预计利润率将继续稳步提升，主要是由完善支付渠道、终止利润率较低的暴雪游戏和非游戏部门亏损收窄所推动。