美国大型银行“扫清障碍”：通过压力测试后有望向投资者返还数十亿美元

华尔街最大的几家银行通过了美联储的年度压力测试，这是向投资者返还数十亿美元资金的一个关键障碍。截至发稿，摩根大通(JPM.US)盘后涨1.46%、富国银行(WFC.US)涨1.94%和高盛(GS.US)涨1.44%。

智通财经APP获悉，美联储周三表示，美国最大的23家银行表明，它们能够抵御严重的全球经济衰退和房地产市场动荡。今年的测试标准是在3月份地区银行业动荡之前宣布的，该标准有助于确定银行需要拨出多少缓冲资金。

据了解，这项年度考试受到金融业的密切关注，因为通过考试的银行巨头可以向投资者返还数十亿美元。但今年的业绩可能不会很快带来派息和回购消息，因为许多银行警告称，在明确多年来一直在制定的新资本要求之前，这些银行将推迟上述举措。美联储表示，银行可以在周五开始宣布其支出计划，同时也在考虑对其监管工作进行全面改革。

尽管如此，这一结果仍支持了银行业总体上保持强劲且资本充足的说法。包括摩根大通首席执行官Jamie Dimon在内的银行高管曾辩称，增加公司需要拨备的资金将损害贷款。

今年的假设情景是，美国失业率飙升至10%，商业房地产价格暴跌40%，美元兑大多数主要货币大幅升值。首先，包括摩根大通、高盛集团和摩根士丹利在内的美国八家最大银行的交易账簿首次面临“探索性市场冲击”，涉及更大的通胀压力和利率上升。

通过压力测试有助于了解交易风险

美联储负责监管的副主席Michael Barr在一份声明中表示:“这次压力测试只是衡量这种力量的一种方式。我们应该对风险可能产生的方式保持谦虚，并继续努力确保银行能够抵御一系列经济情景、市场冲击和其他压力。”

新压力测试的结果不会用于资本要求，但将有助于监管机构了解交易风险，并为未来几年可能针对多种情况对银行进行的测试做好准备。美联储表示，这一举措表明，大型银行的交易账簿能够抵御利率上升环境的考验，而借贷成本的迅速上升是硅谷银行倒闭的部分原因。

美国消费者银行家协会主席兼首席执行官Lindsey Johnson在一份声明中表示："认识到今年的情况是有史以来最困难的，这些结果是对近期银行倒闭引发的挥之不去的焦虑的最好解药。"

与此同时，总部位于华盛顿的Better Markets的负责人Dennis Kelleher表示，迫切需要对测试进行改革。该组织主张制定更严格的金融规则。他在一份声明中表示，这是危险的、误导的、不完整的，会带来虚假的安慰，并补充称，2023年的考试没有完全反映出银行体系风险的范围。

自去年接任美联储最高银行监管机构以来，Barr曾表示，美联储正在考虑进行改革，将评估更多类型的金融压力，作为全面审视银行资本要求的一部分。他称，改革将寻求解决最近银行倒闭引发的问题。

关注商业地产将带来的损失

美联储还表示，测试对商业地产的关注表明，尽管大型银行在假设的情况下会遭受重大损失，但它们仍有能力继续放贷。

美联储预计，这些假设的灾难将导致银行损失5410亿美元，其中包括商业房地产和住宅抵押贷款损失的1000亿美元，这一损失与前几年的估计相符。

在假定商业房地产价格暴跌40%的情况下，银行与该行业相关的贷款损失达到649亿美元。美联储表示，其监管机构已加大力度了解银行对该行业的信贷风险敞口，在远程办公的新时代，该行业一直在恶化，降低了全国范围内的办公占用率。

美联储在一份声明中表示:“测试的重点是商业房地产，这表明尽管大型银行在假设的情况下会遭受重大损失，但它们仍能继续放贷。”美联储预计，商业房地产价格的大幅下跌，加上办公室空缺的大幅增加，导致办公房地产的预计损失率大约是2008年金融危机期间的三倍。

值得一提的是，尽管美联储尚未公布提案，但鲍威尔本月表示，根据新的《巴塞尔协议III》的要求，大型银行的拨备资本可能会增加20%左右，并补充称，美国最大的八家公司可能首当其冲。

与此同时，监管机构正在考虑一项计划，要求资产规模至少为1,000亿美元的银行遵守这些要求，而不仅仅是美国最大的几家银行，而这些所谓的中型银行没有出现在今年的压力测试中。