港股概念追踪 | 三巨头拟拉涨DRAM价格 AI浪潮下存储行业迎发展新契机(附概念股)

智通财经APP获悉，消息称，三星、SK海力士以及美光三大原厂都计划调涨DRAM的下一季度合约价，目标涨幅7%-8%。除此之外，AI浪潮火热也会在一定程度上催化存储行业的需求复苏。目前智能硬件厂商正在积极拥抱AI，硬件整机接入AI 大模型后交互体验将得到显著提升，AI 将驱动硬件逐步升级。东吴证券研报指出，看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。相关标的：上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)。

存储芯片三巨头拟调价 目标涨幅7%-8%

近日，据业内人士透露，面对行业传统旺季，三星、SK海力士以及美光三大原厂都计划调涨DRAM的下一季度合约价，目标涨幅7%-8%。业内人士称，目前价格还在季末的拉锯战中，个别厂商面对的情况不一样，若下游企业本身的库存水位高，会不会接受价格调整还需再观察。

媒体此前报道称，在智能手机、PC上用于暂时储存数据的DRAM价格止跌，可能是因为存储大厂减产、导致市场库存减少所致。近期部分手机和服务器厂商订单释出已开始有所起色，由于调涨产品涨幅也在接受范围内，加上原厂减产效应预计下半年将开始显现，因此核心客户基本已默认接受存储市况已降无可降的现实。

媒体续称，美光、SK海力士于2022年秋天表明减产，龙头厂三星也在今年4月宣布减产，而随着各家厂商减产，市场库存持续进行调整。

TrendForce亦在报告中表示，DRAM市场中买家与供应商已开始讨论第三季度合同，初步报价显示，DDR5与LPDDR5X产品价格进一步下跌的空间已经不大。另外，预计今年全球DRAM需求将超过1054亿片2GB芯片，超过预估的1043亿片供应量。

AI浪潮袭来 存储需求迎来大规模催化

值得注意的是，AI浪潮火热也会在一定程度上催化存储行业的需求复苏。目前智能硬件厂商正在积极拥抱AI，硬件整机接入AI 大模型后交互体验将得到显著提升，AI 将驱动硬件逐步升级。如今，存储产业链各环节库存去化显著，价格趋势改善。

从下游看，手机、PC 等客户库存已正常化，数据中心客户库存经过几个季度去化也大幅消化。存储芯片环节看，美光 FY23Q3 库存水位已经企稳，DOI 减少约 4 天。价格方面，Trend Force 预期三季度开始，部分存储产品将开启价格回弹。

据WSTS数据，2022年全球集成电路规模为4744亿美元，其中存储芯片规模为1298亿美元（占23%），构成集成电路的支柱之一。

银河证券认为，AI高算力引致巨量数据存储需求，存储芯片可从中获益。据美光数据测算，一台人工智能服务器的 DRAM（动态随机存取内存）使用量是普通服务器的8倍，高速率、大容量存储芯片将受益于AI应用。

国信证券表示，存储产业周期与成长并存。目前存储价格持续下降，需求疲软导致周期底部拉长至2023年第三季度后。原厂陆续减产、削减资本开支，预计下半年价格降幅有望收窄，行业触底后将以低增速回暖。

根据东吴证券测算，2023年全球AI服务器存储市场规模为81亿美元，预计2026年能达到492亿美元，23-26年CAGR为82.5%，AI服务器带来的增量主要体现在对大容量DDR、HBM、SSD产品的拉动。该行在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面，基于产业配套及国产化替代等逻辑。

该行认为存储产业投资重点看三条主线：1)建议关注国内存储芯片材料设备、设计、晶圆及代工厂、模组、封测等产业链相关厂商;2)利基存储及配套芯片IC设计厂商;3)国产化产业链。

相关概念股：

上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。此外，公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。

中芯国际(00981)：公司预计Q2产能利用率和出货量都高于一季度，销售收入预计环比增长5%到7%，毛利率预计在19%到21%之间，打消先前市场担忧，好于市场预期。目前，中芯深圳已进入量产，中芯京城预计下半年进入量产，中芯东方预计年底通线，中芯西青还在建设中。此外，存储扩产好于先前预期，晋华、粤芯等二三线晶圆厂合计资本开支有望持续提升。

华虹半导体(01347)：公司主营晶圆代工业务，专注于特色工艺平台的研发和升级，主要提供功率器件、嵌入式非易失性存储器、独立式非易失性存储器等工艺的晶圆代工及配套服务。