卡姆丹克太阳能(00712)拟收购下游业务 旨在打通整个产业链

7月7日，卡姆丹克太阳能(00712)拟收购Joy Boy全部股本，扩展下游太阳能业务，本次收购的最高代价为1.3亿元( 人民币,下同)。公司此前曾表示想要进军下游光伏电站开发，整合全产业链。

公开资料显示，Joy Boy及其附属公司主要提供项目开发服务及开发太阳能下游项目。但值得注意的是，卡姆丹克太阳能本次收购将会选择以配发股份的方式支付收购款项。除非公司在卖方同意下选择以现金支付。

假设本次收购确定以代发股份的方式支付，发行价将定为0.46港元，较卡姆丹克太阳能7月7日收市价折让9.8%，届时卡姆丹克太阳能将配发予Joy Boy约3.28亿股股份，占公司已发行股本约23.57%。

交易成功后，公司的股权结构也会发生变化，因为Joy Boy由True Joy及E Joy分別拥有50%权益，因此True Joy和E Joy将分别持有卡姆丹克太阳能9.54%的股权，而执行董事张屹的持股比例将由44.85%缩至36.3%。

除了这次的收购外，今年1月份，卡姆丹克太阳能分别向国联金控、河南万众主席李万斌先生定向发行新股6.73亿和2.55亿股，发行价格为 0.66 港元，共筹集约6.1亿港元，用作公司发展太阳能下游业务以及整合整个太阳能业务的营运资金。

兴业证券对此表示，这次引入的股东实力强劲，因为国联金控曾经是无锡尚德的大股东，在光伏新能源投资方面有着丰富的经验，所以与其合作值得期待。另外国联金控拥有着广泛的光伏资源，包括上游的硅片制造和下游的电站开发等。更重要的是，国联集团的金融牌照优势也可以为公司的发展提供强劲的资金支持。

值得一提的是，7月7日，Joy Boy与一间从事太阳能下游业务的公司订立合作协议，开发70兆瓦的下游太阳能项目，预期Joy Boy将于截至2017年6月30日止12个月完成约70兆瓦的下游太阳能项目，并于截至2019年6月30日止36个月完成不少于300兆瓦的下游太阳能项目。

智通财经还了解到，True Joy为张桢全资拥有的投资控股公司。张桢拥有经营下游太阳能业务的丰富经验，他是在中国经营下游太阳能业务Enfinity HK Development Ltd.(Enfinity HK)的总裁兼联合创办人。Enfinity HK属于Enfinity NV集团旗下，Enfinity NV为总部设于比利时的私营公司，专门从事商住市场的太阳能光伏解决方案。Enfinity NV主要从事开发、融资及销售综合太阳能装置。

Joy Boy的另一股东E Joy为唐欢童全资拥有的投资控股公司。唐欢童也拥有经营下游太阳能业务的丰富经验。唐欢童在2009年至2015年期间曾任中建材浚鑫科技股份有限公司的行政副总裁，该公司主要为客户提供太阳能电池、太阳能面板及太阳能发电厂等可持续解决方案，并负责太阳能面板业务及下游太阳能业务。