海通国际：全球演出市场有望大幅增长 演艺灯光设备企业或受益

智通财经APP获悉，海通国际发布研究报告称，伴随海外及国内演出市场在23年的快速增长，演艺灯光设备作为舞台的重要组成部分有望受益，长期来看，包括演艺活动在内的精神文化消费需求增长、舞台灯光与艺术结合推动的产品更新迭代有望驱动需求持续增长，建议关注以高端舞台灯光领域产品为主、拥有海外品牌AYRTON的浩洋股份(300833.SZ)。

▍海通国际主要观点如下：

演艺灯光设备在演出中有重要作用。

演艺灯光设备主要应用于音乐演唱会、戏剧演出、主题公园等，能够随着演出剧情的发展，以光色及其变化营造环境、渲染气氛、突出中心人物，创造舞台空间感、时间感，塑造舞台演出的外部形象。设备按使用类型可分为图案灯、染色灯、光束灯、多合一灯和视频灯等，光源包括白炽光、气体放电、LED和激光。

其上游行业主要包括电子电器、光学元件、五金、光源、塑料及橡胶、印刷及包装材料等制造业，下游行业参与者主要包括海外的进口商、国内的演艺灯光设备集成商、演出承办方等。

全球音乐演唱会市场稳定发展。

根据浩洋股份招股书及前途科技援引Pollstar，全球TOP100音乐巡回演出票房收入在过去十年呈现增长态势，22年收入62.8亿美元，较19年增长了13.2%，较2011年复合增速3.6%，其中主要由均价上涨贡献增量，22年全球TOP100音乐巡回演出均价为106美元/张，较2011年复合增长2.8%。

以全球 TOP100 音乐巡回演出为代表的音乐演唱会市场持续稳定发展，为舞台娱乐灯光设备提供了稳定而广阔的市场。

23年上半年全球巡演市场大幅增长。

根据36氪援引Pollstar，2023年上半年全球TOP100音乐巡回演出票房收入达到28.3亿美元，同比增长51.1%，较19年同期增长37.2%，其中量价均有明显贡献，23年上半年售票量2427万张，同比增长37%，较19年同期增长8.9%，平均票价116美元，较22年全年平均提升10.3%，较19年提升26%，据Pollstar预测，2023年下半年，现场娱乐业将继续保持强劲的势头，有更多的巨星开展巡演，重大赛事即将启程。

疫情期间国内演出市场票房收入有所下滑，23年演出活动有望爆发增长。

根据中国演出行业协会微信公众号，22年国内演出市场票房收入89.88亿元，较21年减少36%，较19年减少55%，其中专业剧场收入34.26亿元，同比减少29%，演唱会、音乐节收入16.63亿元，其中大型演唱会、音乐节收入同比减少61%，旅游演艺收入32.23亿元，同比减少47%，小剧场、新型演出空间演出收入6.76亿元，同比减少49%，根据中国演出行业协会预测，23年大型演出活动呈爆发性增长态势，预计2023年演唱会、音乐节演出场次将超过2019年。

演艺灯光设备海外品牌具有先发优势。

演艺灯光设备行业起源于欧洲，发展于美国，随着我国制造业发展，特别是珠三角工业供应链的优势，行业的制造环节已大部分转移到我国珠三角地区，目前行业规模大概在500-1000亿人民币左右。

从全球范围来看，欧美的演艺灯光设备制造业具备技术和品牌方面的先发优势，全球知名的演艺灯光设备品牌有 Martin、AYRTON、Elation、HIGH ENDSYSTEM、Vari-Lite、ETC、ROBE、CLAY PAKY等。根据浩洋股份招股书，2017 年全球生产规模前三大公司的市场份额为 14.28%，生产规模前十公司的市场份额为 27.88%。

风险提示：

汇率大幅变动，演出市场需求不及预期，行业竞争加剧。