求稳！经济放缓担忧升温，美国银行业持有现金涨至3.3万亿美元

智通财经APP注意到，美国银行持有大量现金，以应对经济放缓、存款持续外流以及流动性规定即将收紧等风险。在春季一系列银行倒闭后，银行业仍在努力重新站稳脚跟，这可能导致贷款受到限制。

穆迪高级副总裁David Fanger表示，"这是对经济放缓的合理回应，尤其是在存款外流、需要保存现金的情况下。"“3月份发生的事情给我们敲响了警钟。”

今年3月，硅谷银行和签名银行的倒闭引发了大规模的存款提现，并使人们重新关注银行的财务状况。最近，标普上个月下调了多家美国银行的信用评级，并下调了评级展望，这对该行业造成了打击，此前穆迪也采取了类似举措。

截至8月23日，美国银行的现金资产总额为3.26万亿美元，较2022年底增长5.4%。美联储的数据显示，这远高于流感大流行前的典型水平，尽管低于3月份银行倒闭后的几周。

与年初相比，中小银行的现金资产增长了12%；在美国最大的25家银行中，现金持有量增长了约2.9%。

包括摩根大通和美国银行在内的大型银行拒绝就披露内容以外的问题发表评论，但指出了它们的高管对美联储缩减资产负债表、存款减少和短期利率上升等原因的评论。

硅谷银行的破产引发了银行现金的突然涌入，在两周内，现金资产激增至3.49万亿美元，为2022年4月以来的最高水平。自那以来，这一数字有所回落，但仍几乎是大流行前的两倍。

随着客户提取存款，银行需要更高的现金水平来偿还债务，并抵消美联储为给经济增长和通胀降温而维持高利率带来的贷款损失等风险。

标普金融机构高级信贷分析师Brendan Browne表示，“许多银行正在采取措施降低风险，加强资产负债表。”

摩根士丹利研究地区银行的分析师Manan Gosalia表示，地区银行正在将更多的“盈利资产”(比如贷款活动产生的资产)转换为现金或短期证券。

他表示:“随着银行存款成本面临进一步压力，以及它们持有更高水平的流动性，我们预计，随着年底的临近，贷款增长将继续放缓。”

标准普尔预计，继去年增长近9%之后，今年贷款将增长2%。

更严格的规则

分析师表示，中型银行也担心即将出台的监管规定。美国监管机构曾表示，他们可能会对资产规模在1000亿美元或以上的银行实施更严格的资本和流动性要求。

银行家和分析师表示，自今年3月以来，监管重点有所加强，促使银行将重点放在流动性和资产负债管理方面的关键能力上。

安永金融服务流动性咨询部门负责人Peter Marshall表示，对于那些在流动性和账面上所持贷款管理方面存在漏洞的银行，“监管机构将会更容易发火”。

自2022年3月以来，美联储的激进紧缩政策使许多银行的长期证券陷入困境，引发了投资者对银行资产负债表健康状况的担忧。

从那以后，银行开始采取措施，通过减少证券投资或亏本出售证券来提高流动性。

标准普尔估计，截至6月30日，受FDIC担保的银行的可售证券和持有至到期证券的未实现损失超过5500亿美元。

美国银行在7月的一份报告中称，其在前两季出售了930亿美元的可售资产，并将所得计入现金。其第二季财报数据显示，截至6月底，该公司持有的现金为3,740亿美元。

研究进一步表明，投资于货币市场的现金比投资于低收益证券产生了更好的回报。

规模更大的竞争对手摩根大通过去一年一直在出售证券。该公司表示，它拥有4200亿美元现金和9900亿美元所谓的高质量流动性资产和其他无抵押证券。

Gabelli Funds的投资组合经理Mac Sykes表示：“对其中一些重新投资现金的银行来说，好消息是我们的短期利率相当高。”“投资短期证券绝对是机会主义的，也是有利的。”