大摩：因受惠于项目收益预计长实(01113) 中期物业重估前溢利上升

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告，就长实集团(01113.HK)将于本周四(8月2日)公布中期业绩，该行估计其上半年投资物业重估前之溢利272.59亿元，较2017年同期94.8亿元，同比上升1.88倍(按半年升1.51倍)，主要受惠期内出售中环中心物业及上海世纪汇广场项目收益，预计其撇除一次性收益后的基本盈利为88.17亿元，较2017年同期90.71亿元，同比下降3%(按半年回落11%)。

该行预计，长实集团上半年每股投资物业重估前之溢利为7.34元，较上年同期2.52元同比上升1.92倍，估计每股撇除一次性收益后的基本盈利为2.37元，较上年同期2.41元同比下降1%(按半年跌11%)，料每股中期息同比上升9%增至46港仙。

大摩预期，长实集团中期已确认之物业销售收入129.7亿元，较2017年同期218.31亿元，同比回落41%，期内物业租务收入同比持平至38.9亿元。该行估计，长实集团上半年香港物业销售EBIT为9.58亿元，同比回落68%;该行料长实集团上半年内地物业销售EBIT为54.89亿元，同比下降11%;估计长实集团上半年香港物业租务EBIT为31.61亿元，同比下降1%，预计旗下内地物业租务EBIT为2.56亿元，同比上升13%。

该行又估计，长实集团上半年非物业业务的EBIT为30.38亿元，同比上升2.98倍、按半年升39%，公司策略是扩大非物业业务，并关注公司近期在英国收购写字楼项目后，未来吸纳土储的策略、以及重建中环和记大厦的计划等。