智通港股解盘(08.13) | 高低切换才是应对之道

作者: 智通财经 2021-08-13 19:14:13
​本周市场发生了很多事,总结下来就是资金的风险偏好在降低,高位的品种都比较脆弱,而低位的只要业绩在好转都相对安全。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

周末效应继续发威,但市场并不恐慌,依然是窄幅波动的震荡格局。近期各种消息密集出现,市场疲于应对,但总体符合笔者的判断:免疫力在不断提升。

市场的焦点是A股宁德时代582亿的高位巨额定增,市场各种看法都有。看好的认为定增几大项目前景看好,利用资金优势抢占制高点,着眼于未来。不看好的认为有高位圈钱的意思,因为公司账上还趴着不少钱,上一轮的融资资金200亿还没有用完。单从股价表现看,是冲高回落。不算太糟。主要原因是锂电池的热度依然很高,云集了大量资金在里面。不过,依然要小心如果跌破了关键点位就会有风险。之所以港股市场也要关注这个品种,因为关系到新能源汽车接下来的走势。

昨日提到了芯片股,没想到再度受挫。周四,在一份名为《凛冬将至》(Winter Is Coming)的报告中,摩根士丹利分析师Joseph Moore写道:芯片短缺下的大量需求已经开始回调,供应正在赶上需求,价格趋势可能从明年开始扭转向下,尤其是DRAM存储行业。 美国芯片股应声大跌。周四美国最大的电脑内存芯片厂商美光科技(Micron Technology)盘中一度下跌8%。国内方面,8月12日,上交所与中证指数有限公司决定自8月16日起将中芯国际调出上证沪股通指数(000159)样本。另外,芯片市场现在是乱象丛生,囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为不断涌现,不排除监管层会重拳出击,这样一来或将影响囤货市场芯片价格下落,间接对芯片板块造成负面影响。中芯国际(00981)自不用说,连华虹半导体(01347)公布了比较好的业绩也未能幸免,大跌了8.52%。

国家发改委、农业农村部近日联合印发《“十四五”现代种业提升工程建设规划》,提出加紧推进种业关键共性技术和种源核心技术攻关。到2025年,打造一批育种创新平台,选育推广一批种养业新品种,育种创新能力达到先进水平。港股这边没有相关的种业类个股,但农业无论怎么发展,都离不开化肥和农具。而基本面的强悍才是重要推手。中国心连心化肥(01866)上半年业绩大爆发,归母净利润增长258%,远超预期。主要因为九江基地投产以及尿素、三聚氰胺等产品涨价。中化化肥(00297)将在8月24日审议中期业绩,预计不错,而且中期会派息。目前走势很稳健。农机方面的第一拖拉机股份(00038)预计中期归母净利同比增长30.65%到69.97%。

美国7月生产者价格指数(PPI)上涨超预期,创2010年来最大同比涨幅。表明大宗商品成本上升和供应瓶颈仍在加剧企业通胀压力。在通胀压力之下,部分行业开始出现涨价。据媒体报道,玖龙纸业(02689)于今日(13日)起,沈阳、天津、重庆和太仓玖龙箱板瓦楞纸报价每吨上涨50元人民币至150元。报道指,旺季临近,二级厂加紧囤仓,各规模纸厂成品纸出货量很好,库位见低,甚至出现爆单的情况。种种利好需求让玖纸实现一周两连涨,今日包括东莞、太仓在内的五大玖纸基地均官宣涨价消息,每吨涨幅介乎100元至150元。另外,叠加了智利铜矿罢工事件,紫金矿业(02899)受到机构的追捧就是必然。

在新股市场畅旺、市场交投活跃及沪深港通的强劲增长带动下,香港交易所(00388)上半年收入同比大增24%,创史上最佳半年业绩。不过业绩公布后,其股价反而小幅下跌。原因是在一季度成交火爆之后,第二季平均每日成交额相对第一季出现了回落,收入同比大降33%至45.69亿港元,可见环比出了问题,接下来三季度随着指数的走弱,成交额预计还会出现萎缩。所以,未来前景并不清晰。不过,欧冠升在记者会上透露,港交所正在探讨推出SPAC的前景。分析师认为,此举具有战略意义,SPAC可能是一个潜在突破口,为未来集团的全球化奠定基础。

再说一下房地产,在前日提到多地已经暂停第二批集中供地后,今日上海土地市场发布公告:第二批集中供地公告将推迟至9月发布。可见政策调整已经进入实质性阶段,接下来地产商的日子会稍微好过一些,因为这才符合中央“稳地价、稳预期”的政策要求,未来的方向必然是朝着绿色建筑、装配式建筑转型,有实力的大型房企如万科(02202)、碧桂园(02007)、华润置地(01109)估值修复值得期待。而尾市恒大系的恒大物业(06666)、恒大汽车(00708)突然被资金拉升,估计周末会有相关的消息出来。

本周市场发生了很多事,总结下来就是资金的风险偏好在降低,高位的品种都比较脆弱,而低位的只要业绩在好转都相对安全。这种高低切换也符合当下的大环境。

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