美银美林：上调腾讯(00700)目标价至299元 维持“买入”评级

腾讯(00700)昨日公布首季业绩，美银美林指其主要增长业务，即手机游戏、社交媒体广告、网上金融如支付系统、云端及电子内容订阅等，一如预期持续快速增长。

该行指出，当中毛利率较高的手机游戏由于增长迅速，抵销其内容费用、基建及研发成本投入等成本压力。由于主打游戏收入改善，并将持续至未来数季，该行预计全年相关业务收入将占整体收入的29%，占比高于去年之25%。估计腾讯全年收入增长会由去年的48%，加快至今年的53%。

因此该行上调腾讯今明两年每股盈利预测分别7%及5%，目标价相应自267元上调至299元，评级维持“买入”。