小摩：升首都机场(00694)目标价至18.5元 重申“增持”评级

智通财经4日讯，摩根大通发表研究报告，称中标合约将在近期签署，预期首都机场(00694)营业额分成将会提高。摩通上调公司2018及2019年税后利润预测分别20%及37%。目标价亦由15.5港元上升至18.5港元，重申“增持”评级。

该行预计，合约2018年7月生效，T2及T3航站楼首年最低保证收入30亿元人民币，首都机场的收入分成由现时平均的22%上升至44%。

该行相信股份有望迎来估值重估，加上近期公布的收费放宽及免税销售管理监管放宽，都有助盈利改善及增长转强。股份目前2018年预测企业价值倍数(EV/EBITDA)约7.6倍，较其他亚洲区机场折让逾40%，预计现水平股价有约70%上升空间。