大和：升中芯(00981)评级至“买入” 目标价上调至10.5元

智通财经12日讯，大和发表研究报告，称中芯(00981)或将于8月第二个星期发表第二季业绩，管理层指引第二季收入按季跌3-6%及毛利率预计为25-27%，加上预期公司期内经营开支增加，估计期内公司纯利3200万美元，较市场预期低32%，收入预计达7.57亿美元，按季及同比分别跌5%及升10%，毛利率则预期为25.6%。

展望第三季，大和称市场预期中芯收入可达8.58亿美元(按季上升12%)，但该行则下调预测5%至8亿美元(按季上升6%)，以反映Android阵营补货温和。虽然该行下调中芯2017至2018年纯利预测4-12%，以反映Android阵营存货调整，但认为距离盈利复苏不远。

该行预期中芯2017年收入增长同比上升10%，2016至2019年复合年增长率达15%，公司指引则分别为10-20%及20%。大和将中芯评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价由10.4元上调至10.5元。