大和：预计中国铁建(01186)明年新订单增长放缓 降评级及目标价

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，预期受高基数影响，中国铁建(01186)明年的新订单增长将会由今年的21%，大幅放缓至12%，将其评级由“优于大市”降至“持有”，目标价由11元降至9.5元，降幅13.6%。

大和又称，中铁建首三季的营运现金流取得负198亿元人民币，反映投资项目的现金流回笼缓慢。而集团截至9月底的负债对资产比率也达到81%，高于国资委80%的监管红线，预料需要通过提升收入，或改变资本架构，以改善有关问题。

虽然大和因应中铁建第三季度胜于预期的业绩，而将其今年每股盈利预测上调2%，但为反映收入增长预测改变，将2018至2019年每股盈利预测下调1至3%。