高盛：啤酒股最新评级及目标价(表) 华润啤酒(00291)列入“确信买入”名单

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，华润啤酒(00291)、青岛啤酒(00168)及百威亚太(01876)在7月至9月的啤酒销量下跌至持平，主要因为比较基数高，而重庆啤酒(600132.SH)则有正面增长，主要受惠地区市场旅游业增长。另将润啤续列入“确信买入”名单内，预期润啤今年纯利增长17.9%，对百威亚太今年盈利预测大致不变，预计青啤今年纯利增20.5%。

该行预计，第三季内地啤酒商销量由下跌10%至增长4.5%不等，但平均售价增长2.4%至6%，单位成本下跌0.9%至增加2%，因此持续经营EBIT增长或达5%至15%。计及沿岸地区天气不利影响及市场竞争因素后，估计高端品牌增长4%至10%，而润啤控制成本得宜，EBIT利润率有望有较大扩张。