建银国际：维持中国中免(01880)“跑赢大市”评级 目标价下调至122港元

智通财经APP获悉，建银国际发布研究报告称，下调中国中免(01880)目标价9.6%，从135港元至122港元，调低对该公司2023和2024财年盈利预测11%和5%，主要反映第三季度销售额增长放缓以及外汇损失，另预计2023财年收入增长30%，利润将升48%，仍维持“跑赢大市”评级。

该行指出，中国中免前9个月初步业绩：收入和净利润分别增长29%和12%。虽然销售复苏的步伐略低于该行和市场预期，但利润率环比改善表明盈利质量有所改善。初步业绩显示，2023年第三季度净利润反映增长93%，原因是收入增长28%。另对该公司今年第四季度增长持乐观态度，受益于节日假期中国境内旅游需求增长;并预计该公司将继续受惠海南强劲客流量，这将足以抵消消费支出放缓的影响。