花旗：港银股今年具两大催化剂 首选渣打(02888)及中银(02388)

智通财经APP获悉，据花旗早前报告表示，香港银行业在全球已发展市场中最具盈利能力，受到贷款增长强劲，净息差扩阔所带动，该行今年在港银股中首选股为渣打集团(02888)及中银香港(02388)，对两股均予“买入”评级，各予目标价92.5元45.4元，对其每股盈利预测较证券同业高出约15%。

该行称，港银股今年两大催化剂包括贷款增长及净息差扩阔，首先是贷款增长，主要是宏观经济前景正面，及内地市场离岸贷款需求，预计港银今年贷款增长强劲，介于4.3%至11.5%升幅，预测中银香港表现可引领同业；第二是净息差扩阔，将每上调息率25个基点，可提升港银股的每股盈利预测2至4%，并称汇控(00005)及恒生(00011)基于分行规模等优势，在行业中享有最低融资成本。

该行又称，渣打为港银股首选之一，称现市账率仅0.8倍，明显低于港银股2017年市账率1.5倍，相信其公布2017年业绩会重新派息，在有利宏观环境下有利支持其收入取得高单位数字增长，预计净息差扩阔正迎来转折点。

该行估计，港银股今年行业拨备前营业利润(PPOP)同比增长15%、纯利将升5%，期内贷款增长8%，估计其净息差可扩阔9个基点至1.82%。

智通财经APP整理花旗对香港银行股最新投资评级及目标价如下表：