小摩：予中国联通(00762)“中性”评级 目标价降至5.5港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，予中国联通(00762)“中性”评级，今明两年盈利预测各下调3%，目标价由6.7港元下调至5.5港元。

报告中称，公司第三季度业绩令人失望，对比中国移动(00941)及中电信(00728)收入加速趋势，收入同比增幅由第二季的6%减慢至4%，EBITDA亦轻微下跌，盈利同比增幅由第二季的14%减慢至3%，不过该行预期全年可以保持低十位数(low-teens)盈利增长。

该行预计，中国联通股价对第三季业绩有负面反应，在中资电信股中，联通属最不偏好的股份，主要因为业务基本因素疲弱。小摩首选为中移动，因为其股息率8%属吸引水平，盈利增长可见度高，资本开支减少，属同业中最具防守性股份。