中信证券：维持港交所(00388)“买入”评级 目标价384港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，有望受益于ADT反弹和自身估值修复，目标价384港元。公司3Q23归母净利润同比增长30%，略超预期，主因：受益于海外高息环境，3Q23投资收益同比增长263%。尽管受内地交易费率下调和人民币汇率双重影响，互联互通收入占比3Q23仍维持在10.9%，但在当前地缘政治环境下，互联互通对交易的贡献度有望进一步提升，若大宗交易机制落地，则是锦上添花。

报告中称，港交所3Q23南向ADT为290亿港元，同比增长32%，北向ADT为1061亿人民币，同比增长10%;2023年前三季度南向ADT为321亿港元，同比增长10%，北向ADT为1082亿人民币，同比增长7%。但受人民币贬值及A股费率调整等因素影响，2023年前三季度互联互通总收入达到17.07亿港元，同比下滑1%;3Q23互联互通收入5.55亿港元，同比增长3%，环比下滑6%，总收入占比仍为10.9%，与2Q23相若。2023年8月11日，内地和香港监管宣布就沪深港通机制引入大宗交易，为大宗交易提供交易价格和执行的明确性，进一步提升交易效率。在当前地缘政治环境下，该行预计互联互通对港交所的重要性还将进一步提升。