大华继显：维持招商银行(03968)“买入”评级目标价降至45港元

大华继显将招商银行(03968)2023-25年盈利预测下调2.3%/7.3%/7.1%。

智通财经APP获悉，大华继显发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，将2023-25年盈利预测下调2.3%、7.3%及7.1%，目标价由50港元下调至45港元。

该行表示，公司第三季业绩逊于预期，其中收入同比跌5%至812亿元、纯利同比升1.7%至381亿元，均低于预期，主要是受到手续费收入低迷及交易收益下跌所影响。另第三季净息差收窄有所改善，但管理层指引净息差水平或于明年进一步下跌，而费用收入增长仍受压，主要是费用率下调及市场波动。

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大华继显：维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价降至45港元