瑞银：维持药明康德(02359)“买入”评级 目标价降至111港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持药明康德(02359)“买入”评级，基于第三季业绩，将2023至25年收入预测下调3.7%/6.6%/8.4%，毛利率预测则上调2.5/1.6/1.6个百分点，今明两年每股盈测上调3.8%及1.1%，目标价由114港元降至111港元。

报告中称，公司第三季业绩逊预期，管理层以早期研究阶段项目需求疲弱为由，出乎预期地将全年收入增长预测下调至2%至3%，拖累股价表现。此外管理层还透露海外客户的订单查询持续增加，并相信公司明年起可非新冠相关收入可增长20%以上。考虑到药明康德拥有来自全球的客户及广受认可的CRDMO业务模式，对业务复苏前景保持乐观。