大和：下调理文造纸(02314)评级至持有 目标价10元

智通财经APP获悉，大和发表报告，分别下调理文造纸(02314)投资评级及目标价，由“跑赢大市”下调至“持有”及由10.2元下调至10元。

该行称，过去两个月理文的股价跑赢玖龙纸业(02689)近10个百分点，不过理文的优势已因纸皮回收价下降而消失。该行虽仍对今年造纸业抱持正面看法，但看不到对理文的股票溢价有支持，关注理文的厕纸业务表现，故下调评级及目标价。

该行同时下调理文2018及2019年的纯利及收入、摊薄核心每股盈利预测，2018年及2019年最新纯利预测为44.22亿元及47.61亿元，2017年维持50.34亿元。