麦格理：予裕元集团(00551)“跑赢大市”评级 目标价下调至11.1港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，予裕元集团(00551)“跑赢大市”评级，将今年每股盈利预测上调12%，但明年预测则下调8%，以反映收入预测及毛利率假设较低，目标价由11.2港元轻微下调至11.1港元。

报告中称，集团第三季收入同比跌19%，低过该行及市场预期，盈利同比跌43.1%，好过该行及市场预期，主要因为成本控制表现优于预期。制造业务毛利率按年跌0.4个百分点，至19.3%，较该行预测高出5.3个百分点，主要受惠产能利用率提升，以及营运效益改善。管理层预期毛利率保持在18%至19%水平，当订单恢复正常，毛利率有望高于20%。