星展：维持百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价186港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，维持百度集团-SW(09888)“买入”评级，目标价186港元。

报告中称，公司第三季收入同比升6%，核心线上营销收入同比升5%，Non-GAAP纯利同比升23%，符合预期；该行预料，在年底购物节下，第四季广告业务或重拾增长势头，又指，百度推文心大模型4.0支持云及广告业务长线增长。

该行预计，公司云收入在2022年至25年复合年均增长率达17%，受到全国智慧交通升级和智慧云端服务需求增长的推动。另预计百度今年核心广告收入将同比转正升约11%，受惠线下垂直业务的广告需求复苏。