大和：中信银行(00998)资产质素趋稳 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，信行(00998)早前公布2017年度业绩快报，期内纯利增长2﹒25%，至425﹒66亿元人民币，大和资本发表研究报告称，该行业绩表现胜市场预期，维持“持有”评级，目标价6﹒2港元。

大和表示，信行的资产质素正稳定下来，截至去年底的不良率为1﹒68%，同比跌1点。不过，如果监管政策进一步收紧，将会对信行今年的收入增长带来负面影响。若果信行的拨备开支相当于其理财产品收入的10%，估算信行的拨备前盈利将跌2﹒3%。

另一方面，信行去年整体资产跌4﹒27%，主要受投资资产收缩、负债成本上升，以及存款增长偏弱所拖累，预计信行会继续调整资产结构，以维持贷款增长。

大和又指出，信行截至去年第三季的资本充足比率仅8﹒56%，是覆盖的内银之中最低，预料在风险加权资产持续增加下，今年仍会面对资本压力。