中金：看好高息环境下港银投资机会 首推汇丰控股(00005)

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，截至昨日(26日)，恒生指数较年初下跌17%，而香港银行整体股价上涨4%，实现21个百分点的相对收益。在历史加息周期中，香港银行整体能够取得较好的绝对收益与相对收益。同时，香港银行的表现存在明显分化，汇丰控股(00005)、渣打集团(02888)两家国际银行表现明显好过本地银行。维持汇丰控股“跑赢行业”评级及目标价76.5港元，维持对渣打集团“中性”评级及目标价76.2港元。

该行指，展望2024年，看好高利率环境下，香港银行的投资机会，其中国际银行优于本地银行，主要得益于国际银行在本轮加息周期中资产质量稳健、业绩及股东回报提升的确定性较强。个股而言，维持首推汇丰控股，预计公司今明两年核心ROE分别16%和14%，股东回报率分别13%和17%。中银香港(02388)当前估值性价比较高，在短期地产相关风险出清后，伴随本地经济复苏，明年ROE有望回升至12%，公司明年预测市账率仅为0.7倍，股价或具较大弹性。