里昂：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至440港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，预计去年第四季总收入同比增长放缓至8%，主要因为海外游戏业务疲弱，但受惠于毛利率提升，经调整息税前盈利(EBIT)料同比增长28%，估计毛利率得以持续扩充，货币化提升，但基于宏观环境，目标价下调至440港元。

报告中称，公司的2024微信公开课聚焦于培植视频账户电商及小游戏生态系统，两者均提供具有盈利能力的收入模式，其中视频账户串流未来将会推动广告、支付平台及企业服务增长，小游戏则有高毛利率及确认净收入的潜力。腾讯的微信公开课活动，是让生态开发者、服务商及客户等共同交流的平台。