传凯雷和CVC等私募竞相考虑收购 新秀丽(01910)怎就成“香饽饽”了？

智通财经APP获悉，据传新秀丽(01910)正考虑私有化，知情人士称，凯雷集团、KKR以及其他私募股权公司贝恩资本和CVC Capital Partners已对可能收购新秀丽(Samsonite)表达了初步兴趣。这些公司正在进行早期评估，以确定是否竞购该公司。受此消息影响，3月7日午后，该公司股价一度拉升逾2%，截至收盘，涨幅收窄至1%以内。

2月27日，有市场报道称，新秀丽正在研究包括私有化在内的选项，并且已经收到潜在买家的收购意向。一些私募股权公司一直在研究新秀丽的交易，打算收购该公司，然后以更高的估值在美国等另一个市场重新上市。受上述利好消息刺激，当天，新秀丽股价一度涨超18%至27.5港元，创2023年8月以来新高。

据了解，CVC资本于2007年曾以17亿美元收购新秀丽，其后公司选择在香港上市，目前该公司总市值已达420亿港元。私募人士表示，新秀丽滚动市盈率不足12倍，略低于可选消费品15-20倍的平均估值水平。股价走势一定程度上能反应上市公司的市场地位，不满足于市场定价的公司或会选择私有化退市。

值得注意的是，2月27日，小摩以平均每股约25.94港元的价格，增持新秀丽1204.44万股，涉资约3.12亿港元，持股比例由5.76%提升至6.59%。此次增持显示了小摩对新秀丽品牌价值和市场前景的认可，或将为新秀丽股价带来积极影响。

受益于疫情后出行需求恢复，箱包需求随之复苏，新秀丽2023年前三季度业绩表现靓丽。财报显示，23Q3期间新秀丽实现收入9.58亿美元，同比增长21.2%；归母净利润1.15亿美元，同比增长101.6%。去年前三季度，新秀丽的收入27.34亿美元，同比增长35.6%；归母净利润2.68亿美元，同比大增142.4%。

大摩3月4日研报指出，即便股价上升后，新秀丽估值较全球同业仍有折让，相信出行需求增长支持其销售前景，旗下Tumi及亚洲市场的增长将会推升其利润率。近期旅游行业数据令人鼓舞，该行估计新秀丽管理层在未来公布业绩时，会发表更确信的前景展望。

花旗3月5日研报称，新秀丽将于3月13日公布2023年度业绩，估计去年第四季收入同比增长20%至9.8亿美元，纯利9600万美元。展望今年，出行需求持续增长，推动行李箱销售表现，公司品牌、产品线、销售渠道及市场多元化，将会提升其业务能力，估计公司今年收入增长9%以上。