交银国际：首予中国太平(00966)“买入” 目标价36.5元

智通财经APP获悉，交银国际首予中国太平(00966)“买入”评级，目标价36.5元。

交银国际称，自2003年以来太平人寿新业务价值保持较快增长，接近或超过30%，预计2017年新业务价值同比平，但预计2018年有显着提升，主要因为：监管新规134号文限制年金产品快返，长期储蓄型产品保费收入增速放缓，占比下降；新业务价值率更高的保障型产品占比呈上升趋势；及代理人仍保持较快增速，压缩银保趸交导致银保管道保费收入占比下降。

该行估计，2017-2019年新业务价值增速分别为37%、27.8%和17.1%，内含价值将保持较快增速，分别为19.1%、20.1%和18.8%。2017年股东应占溢利52.17亿元人民币，同比升9.3%。