大和：维持新秀丽(01910)“买入”评级 目标价上调至37港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，下调新秀丽(01910)2024-25年每股盈测5%，但将目标价从36港元上调至37港元，维持“买入”评级，主要是反映市场对其潜在私有化和双重上市的重估，短期仍可推动股价向上。公司预计2024年将实现10至12%的收入增长，并预期调整后的EBITDA利润率将年增20至30个基点。

报告中称，新秀丽管理层对亚洲市场看法非常乐观，预计中国、日本2024年第一季度将各实现约20%收入增长，韩国同期收入增长料达15-17%左右。至于美国和欧洲市场方面，在第一季或仍然充满挑战，但Tumi品牌预计可在这些成熟市场实现高单位数甚至双位数的增长。公司计划每年开设50至60个销售点，主要集中在亚洲和欧洲市场，以推动Tumi的扩张。