交银国际：维持中国重汽(03808)“买入”评级 目标价升至26.49港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持中国重汽(03808)“买入”评级，估值吸引，略上调2024/2025年盈利预测。公司作为行业龙头将受惠重卡销量恢复，市场份额有望进一步提升，目标价由25.06港元上调至26.49港元，估值具吸引力。公司2023年重卡恢复强劲，归母净利润同比大增。

报告中称，从销量看，2024年1-2月，内地重卡市场累计销售15.7万辆，同比累计增长25%，其中中国重汽销量同比增长31%，市场份额进一步上升至约30%。天然气重卡方面，与2023年同期相比，今年1-2月销量前10企业中有4家市场份额实现提升，份额提升最明显的是中国重汽，今年1-2月市场份额较2023年同期大幅提升了13.05个百分点至24.1%。今年1-2月公司天然气重卡销量同比增长259%，和该行之前报告预期中国重汽将发力天然气重卡一致。该行认为随着公司继续发力天然气重卡销售，市场份额有进一步上升空间。海外市场方面，2023年公司重卡出口销量占其重卡销量57%，同时占中国重卡出口销量约50%，该行认为其先发优势明显，2024年份额有望维持在50%以上。