开源证券：维持锦欣生殖(01951)“买入”评级 深圳新院区有望投入运营

智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告称，考虑公司盈利能力持续增强、行业竞争壁垒较高、深圳新院区有望开业运营，维持锦欣生殖(01951)“买入”评级，考虑2023年并购市场估值较高，下调2024-25年并新增2026年盈利预测，预计2024-26年归母净利润为3.87/4.63/5.38亿元。2023年公司实现收入27.89亿元（同比+18%，以下均为同比口径），经调整净利润4.71亿元（+72%），毛利率42.1%（+5.17pct），经调整净利率16.9%（+5.31pct）。

报告中称，四川锦欣西囡医院获得PGT试运行资格，深圳新院区有望投入运营。2023年7月，四川锦欣西囡医院（毕昇院区）获得PGT试运行资格，使四川锦欣西囡医院（毕昇院区）能够提供包括IUI(AIH、AID)、IVF-EF、ICSI和PGT在内的辅助生殖各领域的医疗服务。2023年，香港两间诊所开始积极推广“冻卵”医疗服务，导致冻卵数量较2022年同期增长145%。老挝锦瑞医疗中心于2023年8月开始试运行。深圳中山医院新院区预计2025年上半年搬迁其业务。