富瑞：重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价114港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，阿里巴巴-SW(09988)策略清晰，聚焦用户体验，持续投资推动增长，重申其“买入”评级，目标价114港元。

该行预计，截至3月底止的季度，阿里巴巴商品交易总额(GMV)增长与同业的差距将会拉近，并估计其GMV增长将较商业客户管理(CMR)更佳。海外方面，在国际数字商业(AIDC)及菜鸟的投资，有助争取更大市场份额，公司的股本回报反映投资者对长远前景的信心。

此外，富瑞估计截至3月底止季度，阿里巴巴总收入同比增长6%，至2,210亿元人民币，当中淘天集团收入增长1.4%，CMR收入增长2%。AIDC收入增长35%，菜鸟收入增长22%。整体EBITA估计同比下跌6%，EBITA利润率下跌1.4个百分点，至10.7%。