花旗：升联通(00762)目标价至13元 今年恢复增长

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称联通(00762)去年经常性盈利升5.4倍至40亿元人民币，符公司盈喜预期，今年资本开支为500亿元人民币，同比上升19%，维持“买入”评级，目标价由12.5元上调至13元。

该行称，公司的流动服务增长复苏，固网收费却受压，公司期望今年可增7000万户4G用户，而流动用户增3000万户，但每月每用户收入(ARPU)则因政策影响而下降。固网则期望今年可维持稳定。

集团资本开支指引升19%至5000万元，该行称，若今年互联网SIM卡增长超过5000万，或上调资本开支预期。公司正透过改革，改善营运效率，降低负债及融资成本，当中15%的中层管理层已透过重组而撤除。此外，联通与策略性投资者的合作需时磨合。