华泰证券：首予香港中华煤气(00003)“买入”评级 目标价7.66港元

智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，首次覆盖香港中华煤气(00003)，予以“买入”评级，预计2024至2026年净利润为62.1亿、69亿及74.7亿元，目标价7.66港元。

报告中称，公司面临电力的市场竞争，但借助于低价和低碳的相对优势，公司煤气价格充分传导上游採购价格、人工与营运成本的变化。该行预计2024至2026年香港分部收入相对稳健，而EBITDA利润率有望维持在50%左右的水平。

该行提及，香港中华煤气在内地城市燃气市场的份额稳定向上，去年销气量占内地天然气销量的8.9%，2016年以来保持在8.1%以上、且近三年持续提升。价差修复和可再生能源开始贡献正向收益，该行料煤气2024至2026年内地公用分部的EBITDA 利润率也有望逐年回升至15%以上。