美银美林：升富力(02777)目标价至23.5元 评级“中性”

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，维持对富力(02777)“中性”的看法，目标价升8%至23.5元。该行称，虽然公司今年的销售目标升60%，但不预期未来数月会有强劲销售动力。根据最新项目进度，升今明两年盈利预测8%及13%。

该行称，去年公司的表现大致符预期，但负债比率仍在180%，预期未来数年仍有270亿元人民币地价需要支付。公司今年的销售目标为1300亿元人民币，同比上升60%，但预期3-5月的高基数下，以及推售的高峰期在6月后，因此预期未来数的增长不会太高，同时需要留意信贷环境的影响。

该行又称，公司收190亿元人币收购万达旗下74间酒店，取得130亿元人币的收益，提升股本的25%，预期未来数年，酒店组合净经营收入(NOI)增至14亿元人币，目前为7亿元人币，相信有助覆盖其融资成本。