富瑞：重申友邦保险(01299)“买入”评级 目标价至88港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，在友邦保险(01299)公布第一季业绩后更新预测，以反映新业务增长和资本回报的惊喜。同时调整IFRS 17模型，将友邦目标价由96港元降至88港元，重申“买入”评级。

报告中称，友邦保险第一季实际汇率计新业务价值增长27%，远高于市场预测的19%。年化新保费按实际汇率计算增23%，利润率从52.3%增至54.2%。更重要的是，友邦在现有的100亿美元股票回购基础上又增加20亿美元。一段时间以来，投资者一直要求进一步的资本回报，但该行认为在现有的回购完成之前，不会出现这种情况。管理层同时宣布以年度产生的自由盈余净额之75%作为目标派付率目标。