Salesforce(CRM.US)“AI+Data Cloud”有望催化业绩 股价或将冲向295美元

智通财经APP获悉，专注于客户关系管理(CRM)软件领域的云软件巨头Salesforce Inc(CRM.US)在经历了比市场普遍预期更疲软的第一季度业绩报告之后，继续专注于其数据云(Data Cloud)解决方案，并且继续在艰难的宏观环境中积极布局AI，力争将类似ChatGPT的生成式AI技术全面融入公司的各大CRM云软件以提振用户订阅规模。华尔街知名投资机构Baird认可Salesforce专注于Data Cloud解决方案的规划以及AI布局，维持对该股的“跑赢大盘”评级，目标价设定为295美元。截至周三美股收盘，Salesforce收于235.8美元。

Baird分析师 Rob Oliver以及Patrick Schulz在一份研究报告中表示:“Salesforce非常专注于旗下的关键Data Cloud解决方案。该公司提到了它所具备的强大实力，但是总体情况好坏参半。虽然从潜在营收规模的角度来看，这并不算太重要，但我们相信这仍将是一个值得投资者们重点关注的增长领域。”

据了解，投资机构Baird上周与Salesforce的投资者关系团队举行了一次晚宴，双方讨论的主要内容是宏观环境以及公司未来业务规划。

云软件巨头Salesforce此前公布了低于市场普遍预期的第一季度财报和业绩展望后，该公司股价自上月底以来持续下跌。近日股价有所回升，但在周三尾盘交易结束时股价仍下跌约2%。今年以来则跌超10%，大幅跑输今年以来上涨超13%的标普500指数。

Baird分析师Oliver和Schulz表示:“尽管2025财年第一季度的营收数据低于预期，但公司管理层对我们重申25财年的业绩指引方针，在几个有利因素，包括Data Cloud、定价/产品包装、MuleSoft、某些地理优势、垂直/行业产品的综合因素下，公司管理层对于未来业绩增速的信心抵消了持续的宏观黄金压力。”

他们补充表示:“Salesforce并不是唯一一家提出更具宏观挑战性的企业，软件巨头Couchbase、MongoDB和Workday也都提出了类似的趋势，但是该公司仍在尽全力布局生成式AI技术。”“不过，我们认为，在投资者建立信心之前，该公司需要公布一份非常稳健的季度业绩。”

云软件巨头Salesforce(CRM.US)加速布局AI，试图击破低增速局面

在通胀居高不下、美联储长期维持高利率等宏观压力下，一些企业开始削减SaaS云软件订阅规模，Salesforce2025财年第一季度业绩增速非常低迷。Salesforce一季度营收 91.3 亿美元，同比增长 10.7%，不及市场预期的91.5亿美元，该公司预计在截至7月份的这一财季，营收将仅增长8%，至92.5亿美元，这可能将是Salesforce上市近20年来首次实现个位数级别的季度销售额增速。

为了在AI时代不落后于微软、亚马逊以及谷歌等大型科技巨头，Salesforce以及Snowflake等企业软件领域领导者纷纷加大力度布局AI，力争通过在其专属的软件产品中嵌入类似ChatGPT的全能生成式AI工具来吸引更多用户使用它们的软件，进而提振营收规模。但是对于这些软件公司来说，不同于软件巨头微软直接控股OpenAI这一行业领导者以及谷歌在AI领域的巨大先发优势，短期内Salesforce等软件公司对于AI的庞大投入，比如斥巨资购买英伟达AI GPU，可能不一定能够体现在业绩。

Salesforce CEO 贝尼奥夫(Marc Benioff)近日在业绩会议上强调，该公司最近对利润的重视和人工智能的长期潜力对公司来说是可谓非常积极。贝尼奥夫在声明中表示:“我们处于非常有利的位置，可以帮助企业在未来十年实现人工智能的承诺。”然而，大多数华尔街分析师预计，Salesforce旗下应用程序所搭载的生成式人工智能功能可能要到2025年或2026年才能增加收入。

Salesforce加码布局AI，目前致力于将生成式AI技术融入旗下各项云计算解决方案，其中包括Data Cloud解决方案，以大幅创造营收增量。该公司已选择伦敦作为其第一个人工智能中心，公司的AI行业专家们和客户将能够合作推进人工智能技术创新发展，并将提供提升技能的重要机遇。这家总部位于旧金山的软件科技巨头去年曾承诺在五年内向其位于英国的业务规模投资40亿美元，以加强人工智能创新。

Salesforce指出，作为其英国业务重点的一部分，Salesforce Ventures已经向英国公司投资了超过2亿美元，其中包括文本到语音业务，以及人工智能语音生成器公司ElevenLabs，以及人工智能投标撰写引擎AutoGenAI。

Salesforce已初步将人工智能技术嵌入其云计算解决方案中，以提供更智能、更个性化的客户关系管理(CRM)和业务应用。 比如，Salesforce推出了名为"Einstein"的AI平台，用于为企业的CRM和业务应用增加智能功能，Einstein利用机器学习和自然语言处理等技术，帮助企业预测客户行为、提供个性化建议、自动化任务等;其中，Einstein Bot 这一生成式AI聊天机器人类似ChatGPT，使客户能够通过简单的聊天界面获取技术支持和调用云平台各类资源。