交银国际：升金山软件(03888)目标至35元 评级“买入”

智通财经APP获悉，交银国际表示，金山软件(03888)去年扭亏，随着新游戏的推出，预期2018年的游戏收入增速高于2017年的23%，根据管理层指引，WPS持续增长、游戏收入好于预期，因此上调2018及2019年收入预测2%，相应调整净利润，基于2018-2027年10年折现现金流模型，目标价由33元上调至35元，对应2018年市盈率30倍，维持“买入”评级。

交银国际称，2018年关注剑侠III手游上线计划。交银国际评2017年表现，金山软件第4季度收入较预期高2%，运营利润率环比降3个百分点，主要是由于云业务成本上升所致。2018年新游戏发布计划包括：云裳羽衣、剑侠情缘2手游和剑侠III手游。