高盛：降中煤(01898)目标价至4.7元 去年业绩逊因成本较高

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告，称中煤(01898)2017年纯利取得34.9亿元人民币，每股盈利0.263元人民币，同比上升103%，撇除一次性项目，经常性溢利同比上升190%至49.7亿元人民币，较该行预期低11%，主要受每单位成本上升拖累。

该行预测受到旗下五个新矿场带动，涉及总产能达4700万吨，或相当于2017年产量的64%，公司2018至2020年产能将继续增加。不过，由于审批过程放缓，上述项目启动较该行早前预期慢。

高盛将公司2018及2019年盈利预测分别下调4%及3%，以反映新产能提升进度放慢，但部分被2019年煤价上升的预期所抵销。该行维持中煤“买入”评级，目标价由4.8元降至4.7元。