富瑞：维持国泰航空(00293)“买入”评级 目标价降至9.8港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持国泰航空(00293)“买入”评级，预计今财年的营业利润已经见顶，不过其盈利表现将受惠于中国国航盈利复苏。为反映员工成本上升等因素，目标价由10.5港元下调至9.8港元。公司管理层于近期的会议重申，营运情况符合早前在2023财年全年业绩时的评论。

该行认为，国泰客运收益率表现，与公司管理层在上财年业绩及富瑞早前的预测保持一致，部分航线的客运收益率同比下跌10%。至于客运运力已恢复至疫前80%，并继续实现2025年首季恢复至100%的目标。管理层表示，今年夏季提前预订机票的表现强劲，受惠于旅客需求被压抑，以及商务旅行需求强劲。但国泰未来计划增加过境乘客数量的策略，对其客运收益率可能会产生负面影响。