瑞信：升中国海外(00688)目标价至36.3元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信研究报告称，中国海外(00688)2017年核心盈利同比上升21%至326亿元，较该行及市场预期低9%及8%，但毛利率32.9%则高过该行预期。股息回报率为3%。

该行认为，公司2018年合约销售目标仅同比上升25%(2900亿元)属保守，因其有充足可售资源。与市场普遍看淡不同，该行对公司营运复苏有信心，认为以项目为单位的管理模式可加强在地团队的执行力，而最新的购股权计划可提供更好鼓励。

瑞信看好中国海外的可售资源具质素，资产负债表强劲，及执行力改善，目标价由35.7元升至36.3元，维持“跑赢大市”评级。