小摩：予阿里巴巴-SW(09988)“增持”评级 目标价95港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研究报告称，予阿里巴巴-SW(09988)目标价95港元，评级“增持”。

阿里更改淘宝的服务收费，将以基础软件服务费的名称向每张订单收取0.6%费用，销售额少于12万元人民币(下同)的小型商户，淘宝将退回所有服务费;而销售额达12万元至100万元的商户，淘宝则会发放面额为服务费一半的营销优惠券。

该行认为，新的服务费政策将有利于未来几季的股价及盈利前景，料政策在2025年将增加217亿元收入及130亿元利润，也不会对淘宝的竞争力造成影响，因平台整体的提现比率仅2%至3%，仍低于其他同行。