瑞信：急升万科(02202)目标价至43.4元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信急升万科(02202)目标价，由34.3元升至43.4元，评级重申“跑赢大市”。

瑞信称，万科定位国企，但拥有非国企奖励计划，管理层不论在上升或下跌周期，均证明其执行力，该股估值值得享有溢价，瑞信将万科每股资产净值升至48.2元，目标价较每股资产净值折让由15%收窄至10%，因此目标价上调至43.4元。

瑞信称，万科2017年核心盈利260亿元人民币，同比升30%，符预期，毛利率升至32%，瑞信现估计2018年万科合约销售6370亿元人民币，同比增长20%，有助2018及2019年盈利增长36%及20%，同时万科与杭州钢铁合作发展8个新项目，作为国企改革试点新模式。