花旗：予冠君产业信托(02778)“沽售”评级 目标价下调至1.5港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，基于办公大楼的长期负面表现及持续高企的利率，预期冠君产业信托(02778)2024财年的DPU同比跌13%，2025及2026财年的DPU则各同比跌4%。考虑到DPU的持续下降，该行将冠君目标价由1.59港元下调至1.5港元，给予“沽售”评级。

该行预计，2024财年全年每单位分派(DPU)同比跌13%，主要由于旗下花园道三号的续租租金仍持续取得负增长，2025财年到期租约续租情况是关键;朗豪坊办公大楼空置率增长6.2个百分点至12.9%，受累美容及旅游业复苏缓慢，部分租户缩减规模;今年上半年平均财务成本高达4.2%，浮息贷款占比达65%;朗豪坊商场表现具有韧性，基本租金较高及租户重组。