大摩：内地手机供应链上季盈利普遍逊预期 降比亚迪电子(00285)评级至“减持”

智通财经APP获悉，大摩报告称，内地手机供应链上季盈利普遍逊预期，主因市场预期今年iPhone销量及内地补货订单疲弱，受到定价压力及汇兑影响(人民币升值加快)，供应链首季订单较波动。

该行称，瑞声(02018)及舜宇(02382)为行业首选股之一，但看淡Android手机壳供应商，因定价竞争加剧，及3D玻璃未必可扞卫均价，因此降比亚迪电子(00285) 及长盈精密评级至“减持”，前者目标价由24元降至10元。丘钛科技(01478)目标价也下调1元至11元，评级维持“与大市同步”。

手机壳方面，该行称，暂时只看到高端机采用3D玻璃外壳，质疑3D玻璃能否成为Android手机壳的主流。尽管年初至今Android手机壳供应商长盈精密及比亚迪电子股价已见调整(分别跌15%及23%，同期恒指仅跌0.7%)，但预计其股价将进一步下行，因金属外壳价格较去年下跌，比亚迪电子为三星主要盈利推动力，但估计S9销量将较S8逊色。